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为何大部分股民无法从股市中赚到钱,什么的市盈率才是合理的

admin 股票知识 2019-07-09 20:55:17
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关于如何战胜股市中的投资者有一个说法非常的有趣,那就是你要战胜90%的股市投资者的最好方法就是不参与股票的投资,远离股市即可。因为在股市当中,有90%的投资者长期下来都是亏损的,他们跑输了远离股市的人们。那么为什么90%的的股民是无法从股市中赚到钱的呢?

1、他们不了解股市。

很多人进入股市的原因很简单,就是感觉投资股票可以赚钱。但是在进入股市之前他们是对股票一知半解的。在这种状态下进行股票投资就好像身处大海当中一般,没有方向没有目标,同时充满了恐惧和恐慌,他们的投资轨迹是杂乱无章的,同时也是缺乏方向感的。市场的波动本身就比较剧烈,加上身处大海一般的股市当中,他们的投资结果就可想而知了。

2、只想一夜暴富。

对于资金有限的散户来说,买股票就好像买彩票一般,他们期待在短时间内一夜暴富。怀着这种心态的投资者,往往都是怀着赌博的心态在交易,他们想要依靠自己的运气获利,而不是依靠经验或是理论。在追涨杀跌的过程中往往对投资抱有不切实际的期望,希望自己在短时间内获得几倍的收益。这种一夜暴富的心态终究会影响他们的操作,最后的结果也往往都是割肉离场。

3、不愿意学习和钻研。

这个世界上没有随随便便的成功,在股市当中更是如此。没有一定的艰苦付出是无法获得回报的。很多赔钱的散户对于正确的投资理论嗤之以鼻,他们不会静下心来去读书,看报,研究公司或是与高手交流,而是沉迷于各种内幕消息相信各种投资大师,这种情况下他们往往就是股市中被收割的那部分人。

股市中想要盈利其实很简单,只要掌握正确的投资理念和方法即可,正确的方法可以让投资者轻松的战胜90%的人

我相信绝大多数人对市盈率的理解一定都有偏差。市盈率=股价/每股收益,看起来很简单,其实用起来还真有学问。

我举个例子,贵州茅台市盈率32倍,洋河股份的市盈率仅有23倍,数据港市盈率59倍,究竟哪家公司更加便宜?

首先我们要弄明白,什么因素影响市盈率?两大因素,一个是业绩成长性,另外一个是业绩确定性。

业绩成长性其实跟公司的业务结构和业绩增长率密切相关。同样都是业绩增长30%,市场给予科技股的数据港59倍市盈率,而传统行业白酒的茅台市盈率只有32倍。市场认为科技股更有想象空间,未来业绩增长预期就会更高,所以,科技股被市场认为更具成长性,于是就出现了数据港市盈率明显高于茅台的现象。不同行业的公司,不能硬邦邦地去比较市盈率。

而影响市盈率的另外一个重要因素,就是业绩确定性。确定性更好的龙头茅台,将会享受更高的市盈率,确定性稍差的洋河风险更大,市场需要风险溢价作为补偿,所以会给洋河低一些的市盈率作为风险溢价补偿。

更明显的例子在于港股,例如中滔环保(01363)股价已经跌到仅有3毛多,市盈率低到只有3倍。因为在香港市场,市盈率越低反而预示着风险越大。所以,即使给予了足够的风险溢价补偿,市盈率低到3倍的“辣鸡”股依然没有人敢买账。

市盈率究竟是不是越低越好,越高越坏呢?关于这个问题大家一定已经有答案了。

市场不理性的情况下,牛市投资者盲目乐观,不断推高股价,导致了市盈率越大,风险越大。熊市中,投资者过分悲观市盈率越小,风险越小

但在类似香港这样的成熟市场当中,市场比较理性的情况下,市盈率越小,风险反而越大
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